Risco / retorno
Risco / retorno
O que procuras contra o que arriscas, a partir de três preços.
Rácio
1 : 2,00
Acertos para o equilíbrio
33,3 %
Uma operação julga-se por duas distâncias: a que te separa do teu stop e a que te separa do teu objetivo. O rácio entre elas diz quanto procuras por cada unidade arriscada. É o número que torna comparáveis duas operações que nada têm a ver.
O seu interesse real não é o rácio em si, é o que ele implica sobre a tua taxa de acerto. Um rácio de 1:3 aguenta com um acerto em quatro. Um rácio de 1:0,5 exige dois em três. O mesmo trader, com o mesmo método, não enfrenta a mesma exigência consoante a distância que se dá.
A fórmula
Rácio = distância até ao objetivo ÷ distância até ao stop. O limiar de equilíbrio decorre daí: 1 ÷ (1 + rácio). Em 1:2 dá 1 ÷ 3, ou seja 33,3 % de acerto para não perder nada.
Um exemplo resolvido
Entrada em 1,1000, stop em 1,0950, objetivo em 1,1100. O risco é de 50 pontos, o ganho pretendido de 100: o rácio é 1:2. O limiar de equilíbrio cai para 33,3 % · uma em três cobre os teus custos, antes de comissões.
O que cada rácio exige
A taxa de acerto mínima para não perder nada, sem comissões.
| Rácio | Ganho pretendido por 100 $ arriscados | Acerto mínimo |
|---|---|---|
| 1:0,5 | 50 $ | 66,7 % |
| 1:1 | 100 $ | 50,0 % |
| 1:1,5 | 150 $ | 40,0 % |
| 1:2 | 200 $ | 33,3 % |
| 1:3 | 300 $ | 25,0 % |
| 1:4 | 400 $ | 20,0 % |
| 1:5 | 500 $ | 16,7 % |
O que este cálculo não diz
Ignora as comissões, o swap e o deslizamento · o teu limiar real está sempre um pouco acima do mostrado. E sobretudo, um bom rácio não torna uma operação provável: afastar o objetivo melhora o número sem que o preço fique mais inclinado a lá chegar. O rácio só mede o que tu te dás, não o que o mercado te deve.
O erro clássico
Aproximar o stop para embelezar o rácio. O número sobe, e com ele a probabilidade de saíres antes do movimento. Um rácio de 1:5 obtido colando o stop ao preço de entrada não é uma oportunidade melhor, é a mesma com menos margem.
Perguntas frequentes
O que é um bom rácio risco/retorno?
Não há resposta universal · depende inteiramente da tua taxa de acerto. Um rácio de 1:1 funciona para quem acerta três em cinco, um rácio de 1:3 para quem acerta uma em três. Ambos podem sustentar-se, nenhum se sustenta sozinho.
Porque é que o resultado mostra um traço?
Porque o teu stop está ao mesmo preço da tua entrada. O risco é então nulo e um rácio não se calcula · mostrar zero faria crer numa posição sem perigo, o que seria falso.
O rácio tem em conta as comissões?
Não. Comissões e swap reduzem o ganho e aumentam a perda · o teu limiar de equilíbrio real está sempre um pouco acima do mostrado aqui. Em operações curtas e frequentes a diferença não é desprezável.
Devo procurar o rácio mais alto possível?
Um rácio mais alto pede menos acertos, mas obtém-se normalmente apontando mais longe · e quanto mais longe está o objetivo, menos o preço lá chega. Os dois números compensam-se: decide a combinação, nunca um deles sozinho.
Como verifico isto nas minhas operações reais?
Comparando o rácio que tinhas previsto com o que obtiveste, operação a operação. A diferença entre os dois diz muito mais sobre a tua forma de operar do que o rácio planeado sozinho.
Ver também
Tamanho de posição
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