组合风险
组合风险
三笔持仓，一个总和
这个计算器把你同时持有的所有仓位的风险加在一起。你为每个仓位填入止损被触发时会亏损的金额，工具将这些金额求和，换算成账户规模的百分比，并显示每个仓位在总风险中所占的份额。
得到的数字是最坏情况下的同时敞口：也就是所有止损同时被触发的情形。当品种之间存在相关性时，比如共享同一货币的货币对，这种情形并不只是理论上的可能。当同时承担的风险超过账户的 10% 时，工具会显示一个视觉提示，这只是风险管理中的常见参考值，并不是规则。
计算公式
总风险 = 各仓位风险金额之和（负数会被忽略）。风险百分比 = 总风险除以账户规模，再乘以 100。单个仓位的占比 = 它的风险金额除以总风险，再乘以 100。工具直接把各项风险原样相加，不因分散投资而打折：这是最坏情况的算法，对应所有仓位同时亏损的情形。
逐步演算 · 三笔持仓，一个数字
你的账户有 $10,000，当前有三笔持仓。EUR/USD 的止损若被触发会亏 $100 · GBP/USD 是 $150 · 黄金是 $50。工具先把三个金额相加：100 + 150 + 50 = $300。再把总和与账户对比：300 ÷ 10,000 × 100 = 3%。最后计算每笔持仓在总风险中的占比：100 ÷ 300 = 33.3%（EUR/USD），150 ÷ 300 = 50%（GBP/USD），50 ÷ 300 = 16.7%（黄金）。记住三个数字：$300 的敞口、账户的 3%，以及一半的风险集中在单独一笔持仓上。公式里还有一个可验证的细节：负数金额会被忽略，在求和中按零计算。
按持仓数量计算的总敞口
以 10 000 $ 账户为例 · 每笔 200 $ 时，五笔持仓就到达 10% 参考线。
| 持仓数量 | 每笔 $50 | 每笔 $100 | 每笔 $200 |
|---|---|---|---|
| 2 | 1% | 2% | 4% |
| 3 | 1.5% | 3% | 6% |
| 4 | 2% | 4% | 8% |
| 5 | 2.5% | 5% | 10% |
| 6 | 3% | 6% | 12% |
这个数字没有告诉你的事
这个总和假设每个止损都按设定价格成交 · 遇到新闻行情或流动性缺口，实际亏损可能超过你填入的金额。它只在计算的那一刻有效：开仓、平仓或移动止损都会改变总额，工具不会替你察觉。它也不区分持仓方向：两笔刻意反向、部分对冲的交易，与两笔会一起亏损的交易显示同样的总额 · 粗加总始终按最坏情形计算，这既是它的谨慎，也是它的局限。最后，没有止损的持仓亏损没有边界 · 任何金额都无法在这个计算里如实代表它。
经典错误 · 只按单笔思考
每笔持仓单独看都合理 · 没人去看的恰恰是总和。接连在 EUR/USD、GBP/USD 和 AUD/USD 开的三笔交易共享同一种货币：当美元朝不利方向运行时，三个止损可能在同一天被触发，你的三份小风险其实是同一份、且大三倍的风险。你的账户只认总额。另一个常见混淆：把占用的保证金或仓位大小当作止损亏损金额填入 · 保证金不是你承担的风险，而是券商冻结的资金。
常见问题
为什么工具不根据相关性来减少总数？
因为把风险原样相加，对应的正是所有仓位一起亏损的情形，而当品种相关时，比如经常同向波动的 EURUSD 和 GBPUSD，这正是实际会发生的事。若按分散投资打折，需要持续测量的相关性数据，而且会得出一个让人误以为安全的数字。直接求和是谨慎而诚实的参考。
每个仓位应该填多少金额？
填止损被触发时你会亏损的金额，而不是仓位大小，也不是占用的保证金。这个数字可以用仓位大小计算器得到：止损距离乘以点值，再乘以手数。对于没有止损的仓位，可能的亏损没有上限，任何单一数字都无法如实代表它。
超过 10% 的提示是什么意思？
这只是一个视觉参考，不是规则：同时承担账户 10% 的风险是风险管理中的常见参考值。超过之后，只要有一天行情不利、多个止损同时被触发，资金就会明显缩水。工具只负责标出这个界限，怎样才适合你的情况，由你自己判断。
我的止损已移到入场价 · 该填多少？
填写的金额跟随你当前的止损，而不是最初的止损。如果止损已移到入场价，被触发时的亏损为零：填零即可，这笔持仓不再计入敞口。如果止损已经锁定盈利，计算同样会忽略它 · 公式只统计正数金额，负的风险在求和中按零计算。
这里的敞口和已用保证金有什么区别？
保证金是券商为维持持仓而冻结的资金 · 它取决于杠杆，与止损无关。这里计算的敞口是所有止损都被触发时的亏损。两个数字没有理由相等：高杠杆下，一笔持仓可能只占用 $200 保证金却在止损处承担 $500 风险，反之亦然。想知道糟糕的一天可能损失多少，答案在敞口，不在保证金。