Drawdown
Drawdown
Der nach einem Verlust nötige Erholungsprozentsatz.
Nötige Erholung
+25,0 %
Der Aufstieg kostet mehr als der Fall
Dieser Rechner beantwortet eine Frage, die sich früher oder später jeder Trader stellt: Wie viel Gewinn braucht es nach einem Verlust von X %, um wieder beim Ausgangskapital zu sein? Die Antwort überrascht, denn sie ist nicht symmetrisch. Ein Verlust von 10 % ist mit einem Gewinn von 11,1 % ausgeglichen, ein Verlust von 50 % verlangt dagegen 100 % · das verbliebene Kapital muss sich verdoppeln.
Der Grund ist einfach: Der Erholungsgewinn wird auf das verbliebene Kapital gerechnet, nicht auf das ursprüngliche. Je tiefer der Drawdown, desto kleiner die Basis und desto steiler der Weg zurück. Diese Zahl schwarz auf weiß zu sehen hilft zu verstehen, was ein Drawdown wirklich kostet, über die rote Prozentzahl hinaus.
Die Formel
Nötiger Gewinn = Verlust ÷ (1 - Verlust) × 100, mit dem Verlust als Dezimalzahl. Beispiel mit 25 %: 0,25 ÷ 0,75 = 0,333, also ein Gewinn von 33,3 %. In Worten: Man teilt das Verlorene durch das, was übrig ist. Deshalb steigt die Kurve so steil an: Bei 50 % Verlust braucht es +100 %, bei 75 % schon +300 % und bei 90 % ganze +900 %.
Ein Beispiel, Schritt für Schritt · von −20 % zurück auf null
Ein Konto von 10 000 verliert 20 % und fällt auf 8 000. Die Intuition sagt: +20 % genügen · rechne nach: +20 % von 8 000 sind 1 600, das Konto steigt auf 9 600. Es fehlen 400. Die richtige Rechnung teilt den Verlust durch das, was übrig ist: 20 ÷ 80 = 0,25, also +25 %. Und tatsächlich: 8 000 + 25 % = 10 000, exakt zurück am Ausgangspunkt. Die Stufe ist 25 % hoch, nicht 20 % · und dieser Abstand von 5 Punkten wächst sehr schnell, wenn der Verlust tiefer wird.
Erlittener Verlust, nötiger Gewinn · die Referenztabelle
Jede Zeile stammt aus derselben Formel wie der Rechner oben. Die dritte Spalte misst den Abstand zwischen nötigem Gewinn und Verlust, in Prozentpunkten · sie ist es, die davonläuft.
| Verlust | Nötiger Gewinn | Abstand (Punkte) |
|---|---|---|
| −5 % | +5,3 % | 0,3 |
| −10 % | +11,1 % | 1,1 |
| −15 % | +17,6 % | 2,6 |
| −20 % | +25 % | 5 |
| −25 % | +33,3 % | 8,3 |
| −30 % | +42,9 % | 12,9 |
| −40 % | +66,7 % | 26,7 |
| −50 % | +100 % | 50 |
| −60 % | +150 % | 90 |
| −70 % | +233,3 % | 163,3 |
| −80 % | +400 % | 320 |
| −90 % | +900 % | 810 |
Was die Zahl nicht sagt
Dieser Prozentsatz ist die Höhe einer Stufe, mehr nicht. Er setzt voraus, dass die Basis stillsteht: Eine Einzahlung oder Abhebung dazwischen verändert die Rechnung. Er ignoriert die Kosten · jeder Trade des Aufstiegs zahlt Spread oder Kommission, die sich zur Stufe addieren. Er sagt nichts darüber, was den Verlust verursacht hat: Wer mit derselben Art zu handeln zurückklettert, die das Loch gegraben hat, geht denselben Weg in dieselbe Richtung. Und er misst nicht das mentale Gewicht einer Erholung: +100 % auf dem Papier und +100 % durchlebt, Trade für Trade, sind nicht dasselbe.
Der klassische Fehler
Zu glauben, der Aufstieg koste, was der Fall gekostet hat · „ich stehe bei −30 %, ich brauche +30 %“. Nein: Bei −30 % verlangt die Formel +42,9 %. Und dieser Fehler nährt einen teureren: alles auf einmal zurückgewinnen zu wollen. Scheitert der Versuch und wächst der Verlust von 30 % auf 40 %, steigt der nötige Gewinn von +42,9 % auf +66,7 % · 10 Punkte mehr Verlust haben die Stufe um fast 24 Punkte wachsen lassen. Die Arithmetik ist gnadenlos: Jeder zusätzlich verlorene Punkt kostet immer mehr, um ihn auszugleichen.
Häufige Fragen
Warum verlangt ein Verlust von 50 % einen Gewinn von 100 %?
Weil der Gewinn auf dem gemessen wird, was übrig bleibt. Ein Konto von 10 000 fällt bei 50 % Verlust auf 5 000. Um zurück auf 10 000 zu kommen, müssen aus 5 000 wieder 10 000 werden, also eine Verdopplung · +100 %. Verlustprozent und Gewinnprozent haben nicht dieselbe Basis, daher die Asymmetrie.
Ab welcher Tiefe ändert ein Drawdown die Größenordnung?
Eine offizielle Schwelle gibt es nicht, aber die Arithmetik spricht für sich: Bis 10 % Verlust bleibt die nötige Erholung nah an der Verlustzahl (11,1 %). Bei 30 % sind es bereits +42,9 %. Jenseits von 50 % lässt jeder weitere Verlustpunkt die Anforderung immer schneller wachsen, bis zu +900 % bei 90 % Verlust.
Berücksichtigt die Rechnung Zeit oder die Anzahl der Trades?
Nein. Es ist ein reines Verhältnis zwischen dem Verlorenen und dem Rest: Die Rechnung sagt weder, wie viele Trades noch wie viel Zeit die Erholung braucht, und sie unterstellt keine Strategie. Sie zeigt nur die Höhe der Stufe. Wer den Effekt einer Serie von Trades durchspielen will, findet im Erwartungswert-Rechner und im Risk-of-Ruin-Rechner die Ergänzung.
Warum stoppen Prop Firms Konten lange vor −50 %?
Ihre Regeln sind öffentlich: FTMO zum Beispiel beendet ein Konto bei 10 % Gesamtverlust. Die Arithmetik zeigt, was auf diesem Niveau passiert: Bei −10 % beträgt die nötige Erholung +11,1 %, noch nah am Verlust. Bei −30 % wären es schon +42,9 %, bei −50 % dann +100 %. Eine früh gesetzte Grenze hält die Erholungsstufe in der Zone, in der sie in derselben Größenordnung bleibt wie der Verlust · darüber hinaus lässt jeder weitere Punkt sie immer schneller wachsen.
Wird der Drawdown ab meiner Einzahlung oder ab meinem Höchststand gemessen?
Ab dem höchsten Stand, den das Konto erreicht hat · das ist die übliche Definition. Ein Konto, das bei 10 000 startete, auf 12 000 stieg und auf 9 000 zurückfiel, steht nicht bei −10 %: Es steht bei −25 % von seinem Hoch bei 12 000. Diese Zahl gehört in den Rechner, um den Gewinn zu kennen, der das Konto zurück auf sein Hoch bringt. Achte auch auf den Unterschied zwischen Kontostand (geschlossene Positionen) und Equity (offene Positionen eingerechnet) · viele Plattformen zeigen beides, und der Drawdown, den du erlebst, ist der der Equity.
Siehe auch
Ruinrisiko
Berechne die Wahrscheinlichkeit, dein gesamtes Handelskapital zu verlieren · aus Trefferquote, Chance-Risiko-Verhältnis und Risiko pro Trade. Ohne Anmeldung.
Portfoliorisiko
Addiere das Risiko aller offenen Positionen und sieh es als Prozentsatz deines Kontos. Ein einfacher Weg, dein gesamtes Risiko im Blick zu behalten.
Positionsgröße
Berechne, wie viele Lots du handeln kannst: Kontogröße, Risiko in Prozent und Stop-Abstand in Pips eingeben. Kostenlos, ohne Anmeldung, direkt im Browser.