Drawdown
Drawdown
Le pourcentage de récupération nécessaire après une perte.
Récupération nécessaire
+25,0 %
La remontée coûte plus que la descente
Ce calculateur répond à une question que chaque trader finit par se poser : après une perte de X %, quel gain faut-il réaliser pour revenir au capital de départ ? La réponse surprend, parce qu'elle n'est pas symétrique. Une perte de 10 % s'efface avec un gain de 11,1 %, mais une perte de 50 % exige un gain de 100 % · il faut doubler ce qui reste.
La raison est simple : le gain de récupération se calcule sur le capital restant, pas sur le capital d'origine. Plus la perte est profonde, plus la base de calcul rétrécit, et plus l'effort de remontée grandit. Voir ce chiffre noir sur blanc aide à mesurer ce qu'un drawdown coûte réellement, au-delà du pourcentage affiché en rouge.
La formule
Gain nécessaire = perte ÷ (1 - perte) × 100, la perte étant exprimée en fraction. Exemple avec 25 % : 0,25 ÷ 0,75 = 0,333, soit un gain de 33,3 %. En mots : on divise ce qui a été perdu par ce qui reste. C'est pourquoi la courbe s'emballe : à 50 % de perte il faut +100 %, à 75 % il faut +300 %, et à 90 % il faut +900 %.
Un exemple déroulé · de −20 % au retour à zéro
Un compte de 10 000 perd 20 % : il tombe à 8 000. L'intuition dit qu'un gain de 20 % suffit à revenir · vérifions : +20 % de 8 000, c'est 1 600, et le compte remonte à 9 600. Il manque 400. Le bon calcul divise la perte par ce qui reste : 20 ÷ 80 = 0,25, soit +25 %. Et en effet, 8 000 + 25 % = 10 000, retour exact au point de départ. La marche à franchir est de 25 %, pas de 20 % · et cet écart de 5 points grandit très vite quand la perte se creuse.
Perte subie, gain requis · la table de référence
Chaque ligne sort de la même formule que la calculatrice ci-dessus. La troisième colonne mesure l'écart entre le gain requis et la perte, en points de pourcentage · c'est elle qui s'emballe.
| Perte | Gain requis | Écart (points) |
|---|---|---|
| −5 % | +5,3 % | 0,3 |
| −10 % | +11,1 % | 1,1 |
| −15 % | +17,6 % | 2,6 |
| −20 % | +25 % | 5 |
| −25 % | +33,3 % | 8,3 |
| −30 % | +42,9 % | 12,9 |
| −40 % | +66,7 % | 26,7 |
| −50 % | +100 % | 50 |
| −60 % | +150 % | 90 |
| −70 % | +233,3 % | 163,3 |
| −80 % | +400 % | 320 |
| −90 % | +900 % | 810 |
Ce que le chiffre ne dit pas
Ce pourcentage est une hauteur de marche, rien de plus. Il suppose que la base ne bouge pas : un dépôt ou un retrait entre-temps change le calcul. Il ignore les frais · chaque trade de la remontée paie son spread ou sa commission, qui s'ajoutent à la marche. Il ne dit rien de ce qui a causé la perte : remonter avec la même façon de trader qui a creusé le trou, c'est refaire le même chemin dans le même sens. Et il ne mesure pas le poids mental d'une remontée : +100 % sur le papier et +100 % à vivre, trade après trade, ne sont pas la même chose.
L'erreur classique
Croire que la remontée coûte ce que la descente a coûté · « je suis à −30 %, il me faut +30 % ». Non : à −30 %, la formule exige +42,9 %. Et cette erreur en nourrit une deuxième, plus chère : forcer pour tout regagner d'un coup. Si la tentative échoue et que la perte passe de 30 % à 40 %, le gain requis passe de +42,9 % à +66,7 % · 10 points de perte en plus ont fait grandir la marche de presque 24 points. L'arithmétique est sans appel : chaque point perdu en plus coûte de plus en plus cher à effacer.
Questions fréquentes
Pourquoi une perte de 50 % demande-t-elle un gain de 100 % ?
Parce que le gain se mesure sur ce qui reste. Un compte de 10 000 qui perd 50 % tombe à 5 000. Pour revenir à 10 000, il faut gagner 5 000 à partir de 5 000, c'est-à-dire doubler · soit +100 %. Le pourcentage de perte et le pourcentage de gain n'utilisent pas la même base, d'où l'asymétrie.
À partir de quel niveau un drawdown change-t-il d'échelle ?
Il n'existe pas de seuil officiel, mais l'arithmétique parle d'elle-même : jusqu'à 10 % de perte, la récupération reste proche de la perte (11,1 %). À 30 %, il faut déjà +42,9 %. Au-delà de 50 %, chaque point de perte supplémentaire fait grimper l'exigence de plus en plus vite, jusqu'à +900 % pour une perte de 90 %.
Ce calcul tient-il compte du temps ou du nombre de trades ?
Non. C'est un simple rapport entre ce qui a été perdu et ce qui reste : il ne dit ni combien de trades ni combien de temps la remontée prendra, et il ne suppose aucune stratégie. Il montre seulement la hauteur de la marche à franchir. Pour explorer l'effet d'une série de trades, les calculateurs d'espérance et de risque de ruine complètent celui-ci.
Pourquoi les prop firms coupent-elles les comptes bien avant −50 % ?
Leurs règles sont publiques : FTMO, par exemple, arrête un compte à 10 % de perte totale. L'arithmétique montre ce qui se joue à ce niveau : à −10 %, la remontée requise est de +11,1 %, encore proche de la perte. À −30 %, il faudrait déjà +42,9 %, et à −50 %, +100 %. Un plafond posé tôt garde la marche de récupération dans la zone où elle reste du même ordre que la perte · au-delà, chaque point de plus la fait grandir de plus en plus vite.
Le drawdown se mesure-t-il depuis mon dépôt ou depuis mon plus haut ?
Depuis le plus haut atteint par le compte · c'est la définition usuelle. Un compte parti de 10 000, monté à 12 000 puis revenu à 9 000 n'est pas à −10 % : il est à −25 % depuis son sommet de 12 000. C'est ce chiffre-là qu'il faut entrer dans la calculatrice pour connaître le gain qui ramène le compte à son plus haut. Attention aussi à la différence entre le solde (positions fermées) et l'équité (positions ouvertes comprises) · beaucoup de plateformes affichent les deux, et le drawdown vécu est celui de l'équité.
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