Drawdown
Drawdown
El porcentaje de recuperación necesario tras una pérdida.
Recuperación necesaria
+25.0 %
La subida cuesta más que la bajada
Esta calculadora responde a una pregunta que todo trader acaba haciéndose: después de perder un X %, ¿qué ganancia hace falta para volver al capital inicial? La respuesta sorprende porque no es simétrica. Una pérdida del 10 % se borra con una ganancia del 11,1 %, pero una pérdida del 50 % exige una ganancia del 100 % · hay que duplicar lo que queda.
La razón es simple: la ganancia de recuperación se calcula sobre el capital restante, no sobre el original. Cuanto más profunda es la pérdida, más pequeña es la base de cálculo y mayor el esfuerzo de remontada. Ver esta cifra en claro ayuda a medir lo que un drawdown cuesta de verdad, más allá del porcentaje en rojo.
La fórmula
Ganancia necesaria = pérdida ÷ (1 - pérdida) × 100, con la pérdida expresada como fracción. Ejemplo con un 25 %: 0,25 ÷ 0,75 = 0,333, es decir, una ganancia del 33,3 %. En palabras: se divide lo perdido entre lo que queda. Por eso la curva se dispara: con un 50 % de pérdida hacen falta +100 %, con un 75 % son +300 % y con un 90 %, +900 %.
Un ejemplo paso a paso · de −20 % a la recuperación
Una cuenta de 10 000 pierde un 20 %: cae a 8 000. La intuición dice que con ganar un 20 % basta · compruébalo: el +20 % de 8 000 son 1 600, y la cuenta sube a 9 600. Faltan 400. El cálculo correcto divide la pérdida entre lo que queda: 20 ÷ 80 = 0,25, es decir +25 %. Y en efecto, 8 000 + 25 % = 10 000, de vuelta exacta al punto de partida. El escalón mide 25 %, no 20 % · y esa diferencia de 5 puntos crece muy rápido cuando la pérdida se hace profunda.
Pérdida sufrida, ganancia necesaria · la tabla de referencia
Cada fila sale de la misma fórmula que la calculadora de arriba. La tercera columna mide la distancia entre la ganancia necesaria y la pérdida, en puntos porcentuales · es la que se dispara.
| Pérdida | Ganancia necesaria | Diferencia (puntos) |
|---|---|---|
| −5 % | +5,3 % | 0,3 |
| −10 % | +11,1 % | 1,1 |
| −15 % | +17,6 % | 2,6 |
| −20 % | +25 % | 5 |
| −25 % | +33,3 % | 8,3 |
| −30 % | +42,9 % | 12,9 |
| −40 % | +66,7 % | 26,7 |
| −50 % | +100 % | 50 |
| −60 % | +150 % | 90 |
| −70 % | +233,3 % | 163,3 |
| −80 % | +400 % | 320 |
| −90 % | +900 % | 810 |
Lo que la cifra no dice
Este porcentaje es la altura de un escalón, nada más. Supone que la base no se mueve: un depósito o un retiro por el camino cambia el cálculo. Ignora los costes · cada operación de la remontada paga su spread o su comisión, que se suman al escalón. No dice nada sobre lo que causó la pérdida: remontar con la misma forma de operar que cavó el agujero es recorrer el mismo camino en el mismo sentido. Y no mide el peso mental de una recuperación: un +100 % sobre el papel y un +100 % vivido, operación tras operación, no son lo mismo.
El error clásico
Creer que la subida cuesta lo que costó la bajada · «estoy a −30 %, necesito un +30 %». No: a −30 %, la fórmula exige +42,9 %. Y ese error alimenta otro más caro: forzar para recuperarlo todo de golpe. Si el intento falla y la pérdida pasa del 30 % al 40 %, la ganancia necesaria pasa de +42,9 % a +66,7 % · 10 puntos más de pérdida hicieron crecer el escalón casi 24 puntos. La aritmética no perdona: cada punto perdido de más cuesta cada vez más caro de borrar.
Preguntas frecuentes
¿Por qué una pérdida del 50 % exige una ganancia del 100 %?
Porque la ganancia se mide sobre lo que queda. Una cuenta de 10 000 que pierde el 50 % cae a 5 000. Para volver a 10 000 hay que ganar 5 000 partiendo de 5 000, es decir, duplicar · un +100 %. El porcentaje de pérdida y el de ganancia no usan la misma base, y de ahí la asimetría.
¿A partir de qué nivel cambia de escala un drawdown?
No existe un umbral oficial, pero la aritmética habla sola: hasta un 10 % de pérdida, la recuperación queda cerca de la pérdida (11,1 %). Con un 30 % ya hacen falta +42,9 %. Más allá del 50 %, cada punto adicional de pérdida hace crecer la exigencia cada vez más rápido, hasta +900 % con una pérdida del 90 %.
¿Este cálculo tiene en cuenta el tiempo o el número de operaciones?
No. Es una simple relación entre lo perdido y lo que queda: no dice cuántas operaciones ni cuánto tiempo llevará la remontada, y no supone ninguna estrategia. Solo muestra la altura del escalón. Para explorar el efecto de una serie de operaciones, las calculadoras de esperanza y de riesgo de ruina completan esta.
¿Por qué las prop firms cortan las cuentas mucho antes del −50 %?
Sus reglas son públicas: FTMO, por ejemplo, cierra una cuenta al 10 % de pérdida total. La aritmética muestra lo que está en juego a ese nivel: a −10 %, la recuperación necesaria es del +11,1 %, todavía cerca de la pérdida. A −30 % ya harían falta +42,9 %, y a −50 %, +100 %. Un techo puesto pronto mantiene el escalón de recuperación en la zona donde sigue siendo del mismo orden que la pérdida · más allá, cada punto extra lo hace crecer cada vez más rápido.
¿El drawdown se mide desde mi depósito o desde mi máximo?
Desde el punto más alto que alcanzó la cuenta · esa es la definición habitual. Una cuenta que partió de 10 000, subió a 12 000 y volvió a 9 000 no está a −10 %: está a −25 % desde su máximo de 12 000. Ese es el número que hay que introducir en la calculadora para conocer la ganancia que devuelve la cuenta a su máximo. Atención también a la diferencia entre el saldo (posiciones cerradas) y la equidad (posiciones abiertas incluidas) · muchas plataformas muestran ambos, y el drawdown que se vive es el de la equidad.
Ver también
Riesgo de ruina
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