Drawdown
Drawdown
O percentual de recuperação necessário após uma perda.
Recuperação necessária
+25,0 %
A subida custa mais do que a descida
Esta calculadora responde a uma pergunta que todo o trader acaba por fazer: depois de perder X %, que ganho é preciso para voltar ao capital inicial? A resposta surpreende porque não é simétrica. Uma perda de 10 % apaga-se com um ganho de 11,1 %, mas uma perda de 50 % exige um ganho de 100 % · é preciso duplicar o que resta.
A razão é simples: o ganho de recuperação calcula-se sobre o capital restante, não sobre o capital de origem. Quanto mais funda a perda, mais pequena a base de cálculo e maior o esforço de subida. Ver este número preto no branco ajuda a medir o que um drawdown custa de verdade, para lá da percentagem a vermelho.
A fórmula
Ganho necessário = perda ÷ (1 - perda) × 100, com a perda expressa em fração. Exemplo com 25 %: 0,25 ÷ 0,75 = 0,333, ou seja, um ganho de 33,3 %. Por palavras: divide-se o que se perdeu pelo que resta. É por isso que a curva dispara: com 50 % de perda são precisos +100 %, com 75 % são +300 % e com 90 %, +900 %.
Um exemplo passo a passo · de −20 % de volta ao ponto de partida
Uma conta de 10 000 perde 20 %: cai para 8 000. A intuição diz que basta ganhar 20 % · verifica: +20 % de 8 000 são 1 600, e a conta sobe para 9 600. Faltam 400. O cálculo correto divide a perda pelo que resta: 20 ÷ 80 = 0,25, ou seja +25 %. E de facto, 8 000 + 25 % = 10 000, de volta exata ao ponto de partida. O degrau mede 25 %, não 20 % · e essa diferença de 5 pontos cresce muito depressa quando a perda se aprofunda.
Perda sofrida, ganho necessário · a tabela de referência
Cada linha sai da mesma fórmula que a calculadora acima. A terceira coluna mede a distância entre o ganho necessário e a perda, em pontos percentuais · é ela que dispara.
| Perda | Ganho necessário | Diferença (pontos) |
|---|---|---|
| −5 % | +5,3 % | 0,3 |
| −10 % | +11,1 % | 1,1 |
| −15 % | +17,6 % | 2,6 |
| −20 % | +25 % | 5 |
| −25 % | +33,3 % | 8,3 |
| −30 % | +42,9 % | 12,9 |
| −40 % | +66,7 % | 26,7 |
| −50 % | +100 % | 50 |
| −60 % | +150 % | 90 |
| −70 % | +233,3 % | 163,3 |
| −80 % | +400 % | 320 |
| −90 % | +900 % | 810 |
O que o número não diz
Esta percentagem é a altura de um degrau, nada mais. Supõe que a base não se mexe: um depósito ou um levantamento pelo caminho muda o cálculo. Ignora os custos · cada trade da subida paga o seu spread ou a sua comissão, que se somam ao degrau. Não diz nada sobre o que causou a perda: subir com a mesma forma de negociar que cavou o buraco é percorrer o mesmo caminho no mesmo sentido. E não mede o peso mental de uma recuperação: +100 % no papel e +100 % vividos, trade após trade, não são a mesma coisa.
O erro clássico
Acreditar que a subida custa o que custou a descida · «estou a −30 %, preciso de +30 %». Não: a −30 %, a fórmula exige +42,9 %. E esse erro alimenta outro mais caro: forçar para recuperar tudo de uma vez. Se a tentativa falha e a perda passa de 30 % para 40 %, o ganho necessário passa de +42,9 % para +66,7 % · 10 pontos a mais de perda fizeram o degrau crescer quase 24 pontos. A aritmética não perdoa: cada ponto perdido a mais custa cada vez mais caro a apagar.
Perguntas frequentes
Porque é que uma perda de 50 % exige um ganho de 100 %?
Porque o ganho se mede sobre o que resta. Uma conta de 10 000 que perde 50 % cai para 5 000. Para voltar aos 10 000 é preciso ganhar 5 000 a partir de 5 000, ou seja, duplicar · +100 %. A percentagem de perda e a de ganho não usam a mesma base, e daí a assimetria.
A partir de que nível é que um drawdown muda de escala?
Não há um limiar oficial, mas a aritmética fala por si: até 10 % de perda, a recuperação fica perto da perda (11,1 %). Aos 30 % já são precisos +42,9 %. Para lá dos 50 %, cada ponto adicional de perda faz crescer a exigência cada vez mais depressa, até +900 % com uma perda de 90 %.
Este cálculo tem em conta o tempo ou o número de trades?
Não. É uma simples relação entre o que se perdeu e o que resta: não diz quantos trades nem quanto tempo a recuperação vai levar, e não assume nenhuma estratégia. Mostra apenas a altura do degrau. Para explorar o efeito de uma série de trades, as calculadoras de esperança matemática e de risco de ruína completam esta.
Porque é que as prop firms cortam as contas muito antes dos −50 %?
As regras delas são públicas: a FTMO, por exemplo, encerra uma conta aos 10 % de perda total. A aritmética mostra o que está em jogo a esse nível: a −10 %, a recuperação necessária é de +11,1 %, ainda perto da perda. A −30 % já seriam precisos +42,9 %, e a −50 %, +100 %. Um teto posto cedo mantém o degrau de recuperação na zona onde continua da mesma ordem que a perda · para lá dele, cada ponto extra fá-lo crescer cada vez mais depressa.
O drawdown mede-se desde o meu depósito ou desde o meu máximo?
Desde o ponto mais alto que a conta atingiu · é a definição habitual. Uma conta que partiu de 10 000, subiu a 12 000 e voltou a 9 000 não está a −10 %: está a −25 % desde o seu máximo de 12 000. É esse o número a introduzir na calculadora para conheceres o ganho que devolve a conta ao seu máximo. Atenção também à diferença entre o saldo (posições fechadas) e a equidade (posições abertas incluídas) · muitas plataformas mostram os dois, e o drawdown que se vive é o da equidade.
Ver também
Risco de ruína
Estima a probabilidade de perderes todo o teu capital de trading a partir da taxa de acerto, do rácio ganho-perda e do risco por operação. Sem registo.
Risco da carteira
Soma o risco de todas as tuas posições abertas e vê-o em percentagem da tua conta. Uma forma simples de acompanhar a tua exposição total, no navegador.
Tamanho de posição
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