复利计算

固定收益率下资金的增长，可加入定期追加。

初始资金

每期收益率（%）

期数

每期追加

最终资金

3,225

收益（不含追加）

2,225

这是机制演示，不是预测：没人能每期都获得相同的收益率。时间比收益率更重要。

本金 1,000，每期 10%。虚线是单利的结果 · 它与曲线的差距起初看不出来，三十期后超过 13,000。这是一个示例，不是预测。

复利描述的是一个简单的机制：你赚到的钱留在本金里，继续产生收益。一千元按 10% 计算三期，得到的不是 1 300 而是 1 331 · 相差的 31 就是利息产生的利息。

这个工具的意义不在于制造一份预测，而在于让一件反直觉的事变得可见：拉长时间往往比提高收益率更有效。把期数翻倍对结果的影响，大于把百分比翻倍。

计算公式

期末资金 = 本金 × (1 + 收益率) 的期数次方。若有定期追加，每笔追加在该期计算完成后加入，并从下一期开始产生收益。

1 000 元，每期 10%：一期后 1 100，两期后 1 210，三期后 1 331。没有结转的话是 1 300。三期看起来微不足道 · 三十期后，资金是原来的 17 倍，而不是 4 倍。

它假设收益率恒定，而这个假设在交易中并不存在 · 没有人每一期都做出同样的百分比。仅仅一期为负，就会打断此后所有期的曲线，而这个计算并未考虑这一点。它同样不计税费、手续费和取款。这是一套机制，不是一份预测。

把这条曲线当成一个承诺。在方框里填上「每月 5%」，两年后会得到一个漂亮的数字 · 但它假设连续二十四个月没有一个月亏损，几乎没有人做得到。计算没错，假设不成立。

单利每一期只按初始本金计算收益。复利则按已经增长后的本金计算 · 正是这种结转让差距随时间不断拉开。

不包含，这是刻意的。追加的是你存入的钱，不是赚到的钱 · 把它算作收益，会在本没有回报的地方制造出回报的错觉。

不可以，这正是这个工具最主要的风险。它假设每一期收益率相同，而交易中不会发生这种情况。用它理解时间的分量，绝不要当作你成绩的预测。

几乎总是时间，因为时间的作用是指数式的，而收益率在给定期数内的作用是线性的。当你先后改变这两者时，计算结果会把这一点清楚地呈现出来。

它不只让你损失当期的亏损：它还会缩小此后每一期用来运作的本金。这就是为什么一笔亏损带来的伤害，比它的百分比看起来更大。