Expectativa

A expectativa matemática responde a uma pergunta simples: em média, quanto rende ou custa cada trade da tua estratégia? O cálculo junta três números que já conheces se manténs um diário: a tua taxa de acerto, o teu ganho médio nos trades vencedores e a tua perda média nos trades perdedores. O resultado é expresso por trade, na moeda da tua conta.

Uma expectativa positiva significa que, no período medido, o teu método rendeu em média mais do que custou. Uma expectativa negativa significa o contrário, e pode acontecer mesmo com uma taxa de acerto alta: ganhar pouco muitas vezes não compensa perdas raras mas pesadas. A calculadora mostra ainda o resultado em múltiplos de R, ou seja, usando a tua perda média como unidade de medida, o que permite comparar estratégias que não arriscam os mesmos montantes.

A fórmula explicada

Expectativa = (taxa de acerto × ganho médio) - (taxa de perda × perda média). A taxa de perda é simplesmente 100 % menos a taxa de acerto. Exemplo com 45 % de acerto, 150 de ganho médio e 100 de perda média: 0,45 × 150 - 0,55 × 100 = +12,50 por trade. Para a versão em R, a calculadora divide primeiro o ganho médio pela perda média para obter o rácio ganho/risco, e depois aplica: taxa de acerto × rácio - taxa de perda.

O exemplo da calculadora, passo a passo

Pega nos valores pré-preenchidos acima: 45 % de acerto, 150 $ de ganho médio, 100 $ de perda média. Primeiro o contributo dos vencedores: 45 trades em cada 100 ganharam 150 $ em média, ou seja 0,45 × 150 = 67,50 $ por trade. Depois a parte dos perdedores: 55 em cada 100 perderam 100 $ em média, ou seja 0,55 × 100 = 55,00 $ por trade. O saldo é 67,50 - 55,00 = +12,50 $: essa é a esperança, exatamente o que a calculadora mostra. Em unidades de R, o ganho médio vale 150 ÷ 100 = 1,5 perdas médias, portanto 0,45 × 1,5 - 0,55 = 0,125, arredondado para +0,13 R no ecrã. Repara na proporção: dois fluxos de 67,50 e 55,00 deixam apenas 12,50 de saldo · a esperança é quase sempre um pequeno resto entre dois números grandes, e é por isso que muda de sinal tão depressa.

O que o número não diz

A esperança é uma média sobre os teus trades passados, nada mais. Não diz por que ordem os resultados chegaram: um método com esperança positiva atravessa na mesma séries de perdas, por vezes longas · é a simulação Monte Carlo que mostra esse leque. Vale o que valem as suas três entradas: com vinte trades, uma única posição grande desloca toda a média, e o número muda de cara a cada trade novo. Só inclui comissões, financiamento e slippage se as tuas médias já os incluírem. E sobretudo, descreve um passado · nada obriga os próximos trades a parecerem-se com os anteriores.

O erro clássico

Julgar um método pela taxa de acerto. É o número mais visível, e nunca chega sozinho. Põe a aritmética sobre um caso concreto: 70 % de trades vencedores, mas 50 $ de ganho médio contra 150 $ de perda média. Contributo dos vencedores: 0,70 × 50 = 35,00 $. Parte dos perdedores: 0,30 × 150 = 45,00 $. Saldo: -10,00 $ por trade, com sete vencedores em cada dez. O inverso também existe: 30 % de acerto com um rácio de 3:1 dá 0,30 × 3 - 0,70 = +0,20 R. A taxa de acerto só ganha sentido ao lado do rácio ganho/perda · a esperança é precisamente o número que os mantém juntos.

Perguntas frequentes